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智通财经APP防范到，在两家公司漫长且交汇的历史中，三星电子与 SK 海力士生分地定于解除天发布财报，这记号着两边在 AI 存储芯片高风险竞赛中的最新对垒。

周四同期举行的财报电话会议瞻望将突显出 AI 奇迹器和数据中心对高性能存储器的需求激增。由于芯片制造商为了专注于先进存储器坐褥而阵一火了传统芯片的产能，瞻望会议还将反应出所有这个词电子行业存储器价钱的飙升。

存储器业务曾以剧烈的“茂密与萧索”周期为特征，但如今该行业正在创造几年前险些无法思象的利润，从而推高了所有这个词板块的估值。自 9 月初以来，三星股价已飙升约 130%，而 SK 海力士的股价则或者翻了两番。

高盛亚太区首席股票策略师 Timothy Moe 默示，DRAM 和 NAND 创记录的供应缺口正赋予存储器制造商精深的订价权。

“咱们正处于超常利润环境中，并以为这种情况将纠合本年以至来岁，”他补充谈，如若 AI 扩散到更多行业，“有充分原理以为这一周期会捏续更久、走势更强。”

SK海力士和三星扩大对亚洲竞争敌手的向上上风

当今的焦点在于三星能否在超高带宽存储器(HBM)的前沿阵脚反超范围较小的敌手 SK 海力士，而 HBM 是 AI 加快器的要津组件。三星认识通过其下一代 HBM4 收缩差距，该家具沟通整合进英伟达行将推出的旗舰家具 Rubin 处理器。这家天下最大的存储器制造商已接近得到英伟达对其最新版 AI 存储芯片的认证。

Janus Henderson 天下科技团队投资组合司理 Richard Clode 默示：“三星占据了天下 DRAM 产能的 50%，因此业界一直假定英伟达最终会对其进行认证。如若莫得这家最大存储器供应商的赈济，英伟达很难齐备其增长道路图。”

SK 海力士将于首尔时刻周四上昼 9 点举行财报会议，随后三星将于上昼 10 点举行。

外资增捏三星股票，减捏SK海力士股票

字据对打听的分析师揣度，SK海力士旧年第四季度的交易利润瞻望将翻倍，达到创记录的16.6万亿韩元（约合115亿好意思元）。营收瞻望将增长50%以上，至31.1万亿韩元，这反应了该公司在当今为英伟达和主要云运营商所剿袭的首先进版块HBM3E方面的主导地位。

三星半导体部门也有望发布丰充的功绩。字据分析师的平均预测，该部门当季交易利润瞻望将升至 10.85 万亿韩元。本月早些时候，该公司在初步财报中仍是展示了复苏的迹象，标明其永恒受困于价钱疲软和库存满盈的存储业务已重焕盼愿。

存储器需求瞻望将提振韩国芯片制造商的利润

花旗集团分析师 Peter Lee、Jayden Oh 和 Josh Yang 在一份报告中写谈，瞻望本年 DRAM 的平均售价将攀升 120%，而 NAND 的平均售价瞻望攀升 90%。他们鉴识将 SK 海力士和三星的认识价上调了 56% 和 20%。

大盘的势头有助于三星捍卫其行业指引者的地位。关于 SK 海力士而言，重心则是保捏其在 HBM 界限的向上上风，这一上风收货于多年的投资，匡助其在这一溜业利润最丰厚的细分市聚积脱颖而出。

历史上，SK海力士永恒处于"追逐者"的地位，深受财务窘境、千里重债务和重组轮回的困扰——时间实力虽强，但鄙人行周期中尤为脆弱。但在 2012 年，SK 集团对该公司的收购让这家芯片制造商得以趁早布局 HBM，而三星率先以为这是一个过于小众的市集。

跟着 AI 重塑联想界限，这场豪赌得到了答复。与英伟达的合营伙伴辩论使 SK 海力士从周期性的逾期者升沉为 AI 供应链的计谋核心，使其站在了与三星更对等的地位上。

百达金钱解决公司高等投资司理 Young Jae Lee 默示开云(中国)kaiyun网页版登录入口，两家公司在解除天发布财报这一事实，“诱导了市集对跟着 HBM4 期间左近而升温的竞争态势的温雅”。